Matej Maceáš
Dynamically optimal hedging strategy in the presence of transaction costs
Vedúci diplomovej práce: Dr. Aleš Černý

Diplomová práca obhájená na študijnom odbore
Ekonomická a finančná matematika
v roku 2004


Stiahnite si Adobe Acrobat PDF súbor obsahujúci celú diplomovú prácu.

Obsah

Table of Contents

1 Introduction
2 Utility function
3 Formulation of the problem
4 Dynamic optimisation
5 Numerical implementation
6 Results for alpha = 1
7 General values of alpha
8 Comparison with the Black-Scholes delta hedge
9 Optimisation of investor’s utility
10 Relationship between the generalised Sharpe ratio, transaction costs
and the option price premium
11 Conclusion
Bibliography


Technická pomoc   Prezeranie postscriptovských PS a Adobe Acrobat PDF súborov

Stránku pripravil: Daniel Ševčovič, Ústav aplikovanej matematiky, MFF UK,Bratislava